Direcional Estratégias De Negociação De Opções Discussão No Rmc

Direcional Estratégias de Negociação de Opções Discussão no RMC

Bill Looney da CBOE e Oleg Lugovkin, gerente de portfólio de volatilidade da Argentiere Capital AG, lideraram a segunda sessão do dia na conferência européia de gerenciamento de risco da CBOE. O título da sua discussão foi Estratégia de Negociação de Opções Direcionais e Gerenciamento de Posição.

Um dos comentários interessantes no início da apresentação foi que a gama de clientes que usam estratégias de derivativos nunca foi maior. Muitos desses gerentes estão usando opções para implementar um outlook direcional.

Qualquer comércio direcional é um processo de três etapas -

Definir visualização

Estrutura Comercial

Gestão de riscos

A visão ou objetivo pode ser hedging, especular, ou aumentar a produção. O objetivo de um comércio deve ser definido com antecedência - o que significa que a estruturação e gestão do comércio será mais fácil à medida que o comércio se desenvolve. Para movimentos de preços direcionados em torno de eventos curtos ou opções semanais mudaram definitivamente o jogo um pouco.

Algumas razões para considerar a utilização de opções para direcional negociações incluem alavancagem, limitando downside movimentos, e para expressar vies sobre o calendário ou negociação intervalos. Um ponto interessante foi que quanto menor a volatilidade, maior a alavancagem usando opções para negociar sua perspectiva.

Houve vários exemplos de negociação direcional dado ao longo da apresentação que cobriu negociações relativas ao mercado de ações, negociações direcionais sobre a prata e direcionais VIX comércios. O comércio VIX foi uma das minhas estruturas favoritas que está vendendo um fora do dinheiro VIX colocar e também comprar um fora do spread de chamada de dinheiro que geralmente pode ser feito a um baixo custo ou talvez até mesmo um crédito. Recentemente um VIX Sep 12 pôr poderia ser vendido para 0.30 e um VIX Sep 17/23 spread de chamada poderia ser comprado por 0.30 que vem a mesmo dinheiro. O diagrama de pagamento à expiração para este comércio aparece abaixo -

O risco para este comércio é VIX abaixo de 12,00 em setembro expiração. Um pico de volatilidade para 23,00 poderia resultar em um lucro de 6,00. Este tipo de abordagem para a negociação demonstra tanto a flexibilidade de opções, juntamente com a grande visão que pode ser adquirida a partir de assistir a CBOE Risk Management conferência.